Bellek pazarında son dönemde görülen fiyat baskısı ve kapasite sıkışıklığına rağmen sektörün rahatlaması kısa vadede beklenmiyor. SK hynix CEO’su Kwak Noh-jung’a göre 2027, arz tarafı açısından sektör tarihindeki en zor yıl olabilir. Bu değerlendirme, özellikle HBM üretiminin mevcut wafer kapasitesi üzerindeki etkisine dayanıyor.
Beklentiye göre 2027-2028 döneminde bellekle ilişkili wafer arzı yıllık yaklaşık %12 artacak. Ancak bu ek kapasitenin yaklaşık yarısı HBM tarafından tüketilecek. Yapay zeka hızlandırıcılarında kullanılan yüksek bant genişlikli bellek çözümlerine talebin hızla büyümesi, geleneksel DRAM segmenti için ayrılabilecek üretim alanını sınırlandırıyor.
Bu nedenle HBM dışı DRAM tarafında bit büyümesinin 2027-2028 döneminde yıllık %15 ile sınırlı kalması bekleniyor. Buna karşılık talebin aynı dönemde %22 artacağı öngörülüyor. Arz ve talep arasındaki bu fark, özellikle tüketici elektroniği ve genel bellek ürünleri tarafında baskının sürmesine yol açabilir.
HBM sevkiyat projeksiyonları da bu kaymayı net biçimde gösteriyor. Samsung’un 2026’da yaklaşık 12 milyar Gb HBM sevk etmesi, 2027’de ise bunu 20 milyar Gb seviyesine çıkarması bekleniyor. SK hynix tarafında ise 2026 için 18 milyar Gb, 2027 için de 24 milyar Gb HBM arzı öngörülüyor.
Üretim kapasitesini artırmaya yönelik yatırımlar devam etse de bunların etkisi zamana yayılıyor. Samsung’un P5 Fab 1 tesisi Temmuz 2027’ye kadar devreye girecek. P5 Fab 2 ile Yongin’deki başka bir tesisin üretime başlaması ise 2029’u bulacak. SK hynix cephesinde Yongin Y1 fabının Şubat 2027’de, Y2’nin ise 2028’in ikinci yarısında devreye alınması planlanıyor.
Olası dengeleyici unsurlardan biri, CXMT’nin DDR6’ya geçiş planı olabilir. Ancak şirketin üretim takvimi şu an için net değil. Çin dışına tedarik sağlayabilme kapasitesi de belirsizliğini koruyor.
