Nvidia’nın, bazı büyük müşterilerine AI çipleri içeren sunucu sistemlerinde birçok durumda %15’i aşan fiyat artışları bildirdiği belirtiliyor. Artışların, gelecek yılın başında sevk edilecek Grace Blackwell ve Vera Rubin sistemleri için geçerli olacağı ifade ediliyor. Nihai zam oranı ise kullanılan çip nesline ve bellek yapılandırmasına göre değişecek. Microsoft, Google ve Oracle gibi büyük veri merkezi işletmecilerine sözleşmeli üretim yapan sunucu üreticilerinin de müşterilerine bu artışları iletmeye başladığı aktarılıyor.
Fiyat baskısının temelinde bellek tarafındaki sert maliyet artışı yer alıyor. DRAM pazarında sözleşmeli fiyatlar bu yıl rekor hızda yükselirken, analistler geleneksel DRAM sözleşme fiyatlarının 2026’nın ikinci çeyreğinde çeyrekten çeyreğe %58 ila %63 artmasını bekliyor. Bu artış, ilk çeyrekte görülen %90 ila %95’lik sıçramanın ardından geliyor. Üreticilerin kapasiteyi HBM ve sunucu ürünlerine kaydırması, bellek arzını daha da sıkıştırmış durumda.
AI sistemlerinin bellek ihtiyacı da bu tabloyu ağırlaştırıyor. Nvidia Rubin GPU’nun paket başına 288GB’a kadar HBM4 ile geldiği, NVL72 raf ölçekli sistemin ise 72 GPU’yu bir araya getirdiği belirtiliyor. Bu da tek bir rafta, Vera CPU’lara bağlı LPDDR hesaba katılmadan önce bile 20TB’nin üzerinde HBM anlamına geliyor. Ayrıca HBM üretiminin, eşdeğer geleneksel DRAM’e kıyasla yaklaşık dört kat daha fazla wafer alanı tüketmesi, belleği AI sunucuların maliyet kalemleri içinde en büyük başlıklardan biri haline getiriyor.
Bellek üreticilerinin son dönemde gelişmiş üretim düğümlerini ve yeni kapasiteyi HBM ile yüksek kapasiteli sunucu DRAM’ine ayırması, tüketici tarafını da etkiledi. Buna bağlı olarak DDR5 fiyatlarının da belirgin biçimde yükseldiği, 32GB DDR5-6000 kitlerin geçen yılki $110-$140 bandından bu yıl ağustosta yaklaşık $392 seviyesine çıktığı aktarılıyor.
Nvidia’nın artan maliyetleri müşterilere yansıtma eğilimi yeni değil. Şirketin bu ay başında GeForce ekran kartlarında da fiyat artırdığı belirtiliyor. Aynı baskının şimdi şirketin en üst düzey AI sistemlerine kadar ulaştığı görülüyor. Zaten milyonlarca dolar seviyesinde satılan raf ölçekli sistemlerde %15’lik bir artış, raf başına yüz binlerce dolarlık ek maliyet anlamına gelebilir.
Haberde, Nvidia’nın yaklaşık %75 non-GAAP brüt marjla çalışmasına rağmen bellek enflasyonunu üstlenmek yerine müşterilere aktarmayı tercih ettiği vurgulanıyor. Öte yandan TSMC kaynaklı hızlandırıcı arzı hâlâ talebi karşılamakta zorlandığı için alıcıların kısa vadede pazarlık gücü de sınırlı kalıyor. Bu artışların müşterileri AMD hızlandırıcılarına veya özel tasarım çözümlere ne ölçüde yönelteceği ise, bu alternatiflerin talebi ne kadar hızlı karşılayabileceğine bağlı olacak. Ancak onların da aynı kısıtlı HBM tedarik zincirine bağlı olması, seçenekleri daraltıyor.
